By In een recordtempo heeft BlackRock’s Bitcoin ETF de grens van $70 miljard aan beheerd vermogen (Assets Under Management) bereikt, slechts 341 dagen na de lancering in januari 2024. Dit maakt het niet alleen de snelst groeiende ETF in de geschiedenis, maar ook het meest winstgevende product van ‘s werelds grootste vermogensbeheerder.
De iShares Bitcoin Trust ETF (ticker: IBIT) genereert naar schatting $245 miljoen aan jaarlijkse vergoedingen voor BlackRock, waarmee het alle andere producten in het arsenaal van meer dan 1.400 ETFs overtreft. Deze ontwikkeling markeert een keerpunt in de acceptatie van Bitcoin door traditionele financiële instellingen en onderstreept de groeiende institutionele interesse in cryptocurrency.
Snelste groei in ETF-geschiedenis
De prestatie van BlackRock’s Bitcoin ETF is ongekend in de ETF-industrie. Het bereiken van $70 miljard aan beheerd vermogen in minder dan een jaar is een record dat geen enkel ander fonds in de geschiedenis heeft geëvenaard. Ter vergelijking: traditionele ETFs die indices zoals de S&P 500 volgen, deden er jaren over om vergelijkbare niveaus te bereiken.
Cristiano Castro, Director of Business Development bij BlackRock Brazil, benadrukte dat het fonds alle interne voorspellingen heeft overtroffen. “De BlackRock Bitcoin ETF heeft zich ontwikkeld tot een kernproduct in onze portfolio,” aldus Castro. “De groei is gedreven door significante instroom van kapitaal en aanhoudende interesse van institutionele beleggers.”
De snelle groei weerspiegelt een fundamentele verschuiving in hoe institutionele beleggers naar Bitcoin kijken. Wat ooit werd beschouwd als een speculatieve activaklasse voor retail-beleggers, is nu een geaccepteerd onderdeel van professionele beleggingsportefeuilles geworden.
Meest winstgevende product van BlackRock
Met geschatte jaarlijkse vergoedingen van $245 miljoen is de Bitcoin ETF uitgegroeid tot BlackRock’s meest winstgevende product. Dit is opmerkelijk gezien het feit dat BlackRock wereldwijd meer dan 1.400 ETFs beheert, waaronder gevestigde fondsen die al decennia bestaan en indices volgen zoals de S&P 500, MSCI World en obligatiemarkten.
De winstgevendheid komt voort uit de combinatie van het enorme beheerde vermogen en de vergoedingsstructuur van de ETF. Hoewel de exacte fee ratio niet is vermeld, is het duidelijk dat het schaalvoordeel van $70 miljard aan assets een substantiële inkomstenstroom genereert voor de vermogensbeheerder.
Deze ontwikkeling heeft ook gevolgen voor BlackRock’s totale bedrijfsresultaten. Het bedrijf bereikte in het derde kwartaal van 2025 een recordniveau van $13,46 triljoen aan totaal beheerd vermogen, waarmee het de eerste vermogensbeheerder werd die de grens van $13 triljoen overschreed. De Bitcoin ETF speelt een steeds belangrijkere rol in deze groei.
Significante Bitcoin-holdings
De BlackRock Bitcoin ETF bezit momenteel meer dan 3% van de totale Bitcoin-voorraad. Met ongeveer 21 miljoen Bitcoin die ooit zullen worden gemined (waarvan er al ongeveer 19,5 miljoen in omloop zijn), vertegenwoordigt een holding van 3%+ een substantieel deel van de beschikbare supply.
Deze concentratie heeft belangrijke implicaties voor de Bitcoin-markt. Grote institutionele holdings zoals die van BlackRock kunnen de liquiditeit en prijsvorming van Bitcoin beïnvloeden. Tegelijkertijd biedt de ETF-structuur beleggers een gereguleerde en toegankelijke manier om exposure aan Bitcoin te krijgen zonder de technische complexiteit van het direct bezitten van cryptocurrency.
BlackRock’s totale Bitcoin-gerelateerde allocaties naderen inmiddels de $100 miljard wanneer alle producten wereldwijd worden meegerekend. Dit omvat niet alleen de Amerikaanse IBIT ETF, maar ook Bitcoin-fondsen in Brazilië en andere internationale markten. Deze brede verspreiding toont het wereldwijde vertrouwen in Bitcoin als beleggingscategorie.
Institutionele adoptie versnelt
Een van de meest opvallende aspecten van de groei van BlackRock’s Bitcoin ETF is de toenemende participatie van institutionele beleggers. BlackRock’s eigen Strategic Income Opportunities Portfolio verhoogde zijn holdings in de Bitcoin ETF met 14%, wat het groeiende vertrouwen binnen de organisatie zelf illustreert.
Deze trend is niet beperkt tot BlackRock. Pensioenfondsen, verzekeraars, family offices en andere institutionele partijen beginnen Bitcoin toe te voegen aan hun portefeuilles via ETF-structuren. De gereguleerde aard van ETFs, gecombineerd met de liquiditeit en transparantie die ze bieden, maakt ze aantrekkelijk voor professionele beleggers die onderworpen zijn aan strikte compliance-eisen.
De institutionele instroom heeft ook bijgedragen aan de stabiliteit van de Bitcoin-markt. Hoewel volatiliteit nog steeds een kenmerk is van cryptocurrency, biedt de liquiditeit van de ETF beleggers de flexibiliteit om hun posities aan te passen zonder de onderliggende Bitcoin-markt te verstoren.
Trading volume en marktdominantie
BlackRock’s IBIT ETF is niet alleen groot in termen van beheerd vermogen, maar ook in termen van handelsvolume. Recent registreerde het fonds een dagelijks handelsvolume van $3,7 miljard, waarmee het zelfs ETFs die de S&P 500 volgen overtrof. Dit maakt IBIT een van de meest actief verhandelde ETFs in de Verenigde Staten.
De hoge handelsvolumes wijzen op sterke liquiditeit, wat cruciaal is voor institutionele beleggers die grote posities willen innemen of liquideren zonder significante prijsimpact. De Nasdaq heeft recentelijk de handelslimieten voor opties op IBIT verhoogd, wat de groeiende vraag naar derivaten op de Bitcoin ETF weerspiegelt.
Deze marktdominantie heeft BlackRock gepositioneerd als de belangrijkste gateway voor crypto-gerelateerde optie-activiteit. De piek in open interest in oktober toonde aan dat traders en beleggers actief gebruikmaken van opties om hun exposure te hedgen of te vergroten.
Vergelijking met concurrenten
BlackRock’s IBIT is niet de enige Bitcoin ETF op de markt. In januari 2024 keurde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) meerdere spot Bitcoin ETFs goed, waaronder fondsen van Fidelity, ARK Invest, Grayscale en anderen. Echter, BlackRock’s ETF heeft zich duidelijk onderscheiden door zijn snelle groei en marktdominantie.
Enkele factoren die bijdragen aan het succes van IBIT zijn:
- Merkreputatie: BlackRock is ‘s werelds grootste vermogensbeheerder met een gevestigde reputatie en vertrouwen van institutionele beleggers. Deze geloofwaardigheid vertaalt zich direct naar instroom in hun Bitcoin ETF.
- Distributie-netwerk: Met relaties bij duizenden institutionele klanten wereldwijd heeft BlackRock een ongeëvenaard distributie-netwerk om het product te promoten en verkopen.
- Kostenstructuur: Hoewel de exacte fee ratio varieert tussen verschillende Bitcoin ETFs, heeft BlackRock een competitieve kostenstructuur die aantrekkelijk is voor grote institutionele beleggers.
- Liquiditeit: De combinatie van groot beheerd vermogen en hoge handelsvolumes zorgt voor uitstekende liquiditeit, wat essentieel is voor institutionele participatie.
Impact op Bitcoin-prijs en markt
De groei van BlackRock’s Bitcoin ETF heeft ook gevolgen gehad voor de bredere Bitcoin-markt. De continue instroom van kapitaal in de ETF creëert structurele vraag naar Bitcoin, aangezien de ETF de onderliggende cryptocurrency moet kopen om de aandelen te dekken.
Deze structurele vraag heeft bijgedragen aan de prijsstabiliteit en groei van Bitcoin in 2024 en 2025. Hoewel Bitcoin nog steeds volatiel blijft, heeft de institutionele participatie via ETFs een dempend effect op extreme prijsschommelingen vergeleken met eerdere marktcycli.
Tegelijkertijd brengt de concentratie van Bitcoin-holdings bij een beperkt aantal grote ETF-aanbieders ook risico’s met zich mee. Als een significant deel van de Bitcoin-supply wordt gehouden door ETFs, kunnen grote uitstromen potentieel leiden tot verhoogde volatiliteit. Tot nu toe zijn de netto-instromen echter overwegend positief gebleven.
BlackRock’s transformatie
De omhelzing van Bitcoin door BlackRock markeert een opmerkelijke transformatie voor het bedrijf. CEO Larry Fink was in het verleden sceptisch over cryptocurrency, maar heeft zijn standpunt de afgelopen jaren herzien. In 2024 noemde Fink Bitcoin een “legitieme financiële instrument” en vergeleek hij het met goud als waardeopslag.
Deze verschuiving in perspectief weerspiegelt een bredere trend in de financiële industrie. Wat ooit werd afgedaan als een speculatieve zeepbel, wordt nu erkend als een nieuwe activaklasse met unieke eigenschappen. De regulatoire goedkeuring van spot Bitcoin ETFs in de VS was een keerpunt dat institutionele adoptie mogelijk maakte.
BlackRock’s succes met de Bitcoin ETF heeft ook andere vermogensbeheerders aangemoedigd om hun crypto-aanbod uit te breiden. De competitie tussen traditionele financiële instellingen om marktaandeel in de crypto-ruimte intensiveert, wat uiteindelijk ten goede komt aan beleggers door betere producten en lagere kosten.
Toekomstperspectief
Met bijna $100 miljard aan totale Bitcoin-allocaties over alle producten wereldwijd, is BlackRock goed gepositioneerd om te profiteren van verdere groei in de cryptocurrency-markt. De vraag naar crypto-gerelateerde beleggingsproducten blijft toenemen, gedreven door zowel retail- als institutionele beleggers.
Enkele trends die de toekomstige groei kunnen ondersteunen:
- Verdere institutionele adoptie: Veel pensioenfondsen en verzekeraars staan nog aan het begin van hun crypto-allocaties. Naarmate meer institutionele partijen comfort krijgen met Bitcoin via ETF-structuren, kan de instroom aanzienlijk toenemen.
- Internationale expansie: BlackRock’s Bitcoin-producten in markten buiten de VS groeien ook. Naarmate regulatoire duidelijkheid toeneemt in verschillende jurisdicties, kunnen meer internationale beleggers toegang krijgen tot deze producten.
- Product-innovatie: BlackRock kan zijn crypto-productlijn uitbreiden met ETFs voor andere cryptocurrencies zoals Ethereum, of meer complexe producten zoals gedekte call-strategieën op Bitcoin.
- Integratie in multi-asset portfolios: Naarmate Bitcoin meer geaccepteerd wordt als onderdeel van gediversifieerde portefeuilles, kunnen vermogensbeheerders standaard allocaties naar Bitcoin opnemen in hun model-portfolios.
Risico’s en overwegingen
Ondanks het succes blijven er risico’s verbonden aan Bitcoin en Bitcoin ETFs. De cryptocurrency-markt is nog steeds relatief jong en onderhevig aan significante volatiliteit. Regulatoire veranderingen, technologische ontwikkelingen en macroeconomische factoren kunnen allemaal de prijs van Bitcoin en daarmee de waarde van de ETF beïnvloeden.
Beleggers moeten zich bewust zijn van deze risico’s en Bitcoin-exposure beschouwen als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille. De liquiditeit en transparantie van ETFs bieden wel belangrijke voordelen vergeleken met direct bezit van cryptocurrency, maar elimineren niet alle risico’s.
Daarnaast blijft de vraag bestaan hoe de concentratie van Bitcoin bij grote institutionele partijen de decentralisatie-ethos van cryptocurrency beïnvloedt. Hoewel ETFs toegankelijkheid bieden, houden beleggers niet daadwerkelijk de private keys van de onderliggende Bitcoin, wat een fundamenteel verschil is met het originele concept van cryptocurrency.
Vind je een Bitcoin ETF te risicovol en beleg je jouw geld liever met minder risico? Kijk dan eens naar ons artikel met de beste ETF’s om in te beleggen.
Conclusie
BlackRock’s Bitcoin ETF heeft in recordtijd een historische mijlpaal bereikt door $70 miljard aan beheerd vermogen te verzamelen in slechts 341 dagen. Als het meest winstgevende product van ‘s werelds grootste vermogensbeheerder, met $245 miljoen aan jaarlijkse vergoedingen, onderstreept het de snelle institutionele adoptie van Bitcoin.
De transformatie van Bitcoin van een niche-activaklasse naar een mainstream beleggingsproduct is opmerkelijk. BlackRock’s succes heeft de weg vrijgemaakt voor verdere institutionele participatie en heeft Bitcoin gepositioneerd als een legitiem onderdeel van professionele beleggingsportefeuilles.
Met bijna $100 miljard aan totale Bitcoin-allocaties wereldwijd en continue instroom van kapitaal, is BlackRock goed gepositioneerd om te profiteren van de groeiende vraag naar crypto-gerelateerde beleggingsproducten. De komende jaren zullen cruciaal zijn om te bepalen of deze trend zich voortzet en of Bitcoin zich verder vestigt als een permanente activaklasse in het mondiale financiële systeem.
Voor beleggers biedt de BlackRock Bitcoin ETF een gereguleerde, liquide en toegankelijke manier om exposure aan Bitcoin te krijgen. Echter, zoals bij alle beleggingen, is het essentieel om de risico’s te begrijpen en Bitcoin-allocaties af te stemmen op individuele beleggingsdoelen en risicotolerantie.
Disclaimer: Dit artikel is geen beleggingsadvies. Cryptocurrency-beleggingen zijn speculatief en kunnen leiden tot verlies van kapitaal. Raadpleeg altijd een financieel adviseur voordat u beleggingsbeslissingen neemt.
