By Terwijl de AI-hype langzaam afkoelt en beleggers op zoek gaan naar nieuwe kansen, wijst Wall Street steeds vaker naar een onverwachte sector: biotech. En binnen die sector is er één micro-cap aandeel dat momenteel veel aandacht krijgt: Artiva Biotherapeutics (NASDAQ: ARTV).
Wedbush-analist Martin Fan voorspelt namelijk dat dit aandeel kan stijgen van de huidige $3,30 naar maar liefst $23. Dat is een potentiële stijging van ongeveer 600%. Bovendien handelt het aandeel momenteel onder zijn cashwaarde van $5 per aandeel. Maar wat maakt dit kleine biotechbedrijf zo interessant? En is die 600% stijging realistisch?
Waarom biotech nu in de schijnwerpers staat
Voordat we dieper ingaan op Artiva, is het belangrijk om te begrijpen waarom biotech momenteel zo populair is bij analisten. De reden is eigenlijk vrij simpel: beleggers zoeken alternatieven voor de oververhitte AI-sector.
Wedbush-analist Laura Chico legt uit dat de AI-boom langzaam verschuift van “transformationeel” naar “laat maar eens zien wat het oplevert”. Beleggers maken zich zorgen over de tientallen miljarden die Big Tech investeert in datacenters zonder duidelijke terugverdientijd. Hierdoor ontstaat er ruimte voor andere sectoren om in de spotlight te komen.
Biotech is een van die sectoren. De SPDR S&P Biotech ETF (XBI) is dit jaar al 37% gestegen, ruim boven de 16% winst van de S&P 500. Daarnaast lijkt de onzekerheid rond de FDA inmiddels ingeprijsd, waardoor er ruimte is voor positieve verrassingen.
Live koers Artiva Biotherapeutics (NASDAQ: ARTV)
De afgelopen 6 maanden steeg het ARTV aandeel met meer dan 60%.
Investeren in een aandeel als Artiva Biotherapeutics kan via diverse veilige brokers waaronder Saxo Bank.
Wat doet Artiva Biotherapeutics?
Artiva Biotherapeutics is een klein biotechbedrijf dat zich richt op een nieuwe klasse van celtherapieën gebaseerd op natural killer (NK) cellen. Deze therapieën worden ontwikkeld voor de behandeling van auto-immuunziekten en kanker.
Het belangrijkste kandidaat-medicijn van Artiva heet AlloNK. Dit is een zogenaamde “off-the-shelf” celtherapie, wat betekent dat de cellen niet van de patiënt zelf komen (zoals bij CAR-T therapie), maar van donoren. Dit maakt de productie eenvoudiger, goedkoper en sneller.
Een reumatoloog op Reddit legde het verschil helder uit: CAR-T therapie werkt fantastisch, maar vereist dat de eigen cellen van de patiënt worden geoogst, genetisch gemodificeerd, vermenigvuldigd en weer teruggeïnfuseerd. Dit is een complex en duur proces. AlloNK daarentegen gebruikt donorcellen die direct beschikbaar zijn, zonder genetische modificatie. Bovendien kan het veiliger zijn omdat het bepaalde levensbedreigende ontstekingsrisico’s van CAR-T vermijdt.
De klinische trials: waar staat Artiva nu?
Artiva voert momenteel meerdere klinische studies uit met AlloNK. De belangrijkste is een Fase 2a basket trial die in mei 2025 goedkeuring kreeg van de FDA. In augustus begon de eerste patiëntdosering.
Deze trial test AlloNK in combinatie met rituximab bij vier verschillende auto-immuunziekten:
| Ziekte | Afkorting | Omschrijving |
|---|---|---|
| Reumatoïde artritis | RA | Chronische gewrichtsontsteking |
| Sjögren's disease | SjD | Aandoening van speeksel- en traanklieren |
| Idiopathische inflammatoire myopathieën | IIM | Spierontstekingen |
| Systemische sclerose | SSc | Bindweefselziekte |
Daarnaast loopt er een Fase 1/1b trial voor systemische lupus erythematosus (SLE), met of zonder lupus nefritis. Ook is er een door onderzoekers geïnitieerde trial voor nog meer auto-immuunziekten, waaronder pemphigus vulgaris en ANCA-geassocieerde vasculitis.
Waarom analisten zo bullish zijn
Wedbush-analist Martin Fan ziet meerdere redenen om positief te zijn over Artiva. Ten eerste verloopt de inschrijving voor de RA-trial sneller dan verwacht, mede dankzij steun van de FDA. Ten tweede biedt de basket trial de mogelijkheid om snel uit te breiden naar andere indicaties als de eerste resultaten positief zijn.
Daarnaast handelt het aandeel momenteel onder zijn cashwaarde. Met een koers van $3,30 en een cashpositie van $5 per aandeel, krijg je de onderliggende technologie en pipeline eigenlijk gratis. Dit is een klassiek teken van onderwaardering in de biotechsector.
Fan stelt een koersdoel van $23 vast, wat een potentiële stijging van 600% impliceert. Maar hij is niet de enige die positief is. In totaal hebben 5 analisten een rating gegeven, en alle 5 zijn positief. Het gemiddelde koersdoel ligt op $16,50, wat nog steeds een stijging van 400% zou betekenen.
Wat zegt de medische gemeenschap?
Een interessante invalshoek komt van een gecertificeerde reumatoloog die op Reddit reageerde op het Wedbush-rapport. Deze arts behandelt dagelijks patiënten met precies de ziekten waarvoor AlloNK wordt getest.
Zijn conclusie is positief: “Het concept van deze aanpak is uitstekend.” Hij legt uit dat veel auto-immuunziekten een gemeenschappelijke oorzaak hebben, namelijk B-cellen die schadelijke antilichamen produceren. Huidige therapieën proberen deze B-cellen te verwijderen, maar AlloNK kan dit proces versterken door extra NK-cellen toe te voegen die geoptimaliseerd zijn voor het doden van met antilichamen bedekte cellen.
De arts verwacht dat de Fase 1 en 2 trials succesvol zullen zijn, met klinische responsdata in de eerste helft van 2026. Dit zou een katalysator kunnen zijn voor de koers. Echter, hij waarschuwt ook dat Fase 3 de echte bottleneck is, zowel qua tijd als risico op falen. Dit kan nog 1 tot 4 jaar duren.
De risico’s: waarom het ook mis kan gaan
Ondanks alle positieve signalen zijn er ook aanzienlijke risico’s. Ten eerste is biotech notoir onvoorspelbaar. Veel veelbelovende kandidaat-medicijnen falen in latere trials, zelfs na positieve vroege resultaten.
Ten tweede is Artiva een micro-cap bedrijf met een marktkapitalisatie van slechts enkele tientallen miljoenen dollars. Dit betekent hoge volatiliteit en beperkte liquiditeit. Het aandeel kan net zo snel dalen als stijgen.
Ten derde is het 600% koersdoel van Wedbush gebaseerd op de aanname dat alles goed gaat: positieve trialresultaten, FDA-goedkeuring, succesvolle commercialisatie. Als ook maar één van deze stappen faalt, kan het aandeel instorten.
Tot slot is het belangrijk om te onthouden dat het aandeel eerder dit jaar nog boven de $6 handelde (in maart en oktober), maar sindsdien is gehalveerd. Er is dus al een reden waarom beleggers zijn uitgestapt.
Conclusie: interessant, maar speculatief
Artiva Biotherapeutics is een fascinerend aandeel voor beleggers die op zoek zijn naar hoog risico, hoge beloning. De combinatie van innovatieve technologie, veelbelovende trials, sterke analiststeun en een koers onder cashwaarde maakt het aantrekkelijk.
Echter, dit is geen aandeel voor de gemiddelde belegger. Het is een micro-cap biotech met alle risico’s die daarbij horen. De 600% stijging die Wedbush voorspelt is mogelijk, maar verre van gegarandeerd.
Voor wie geïnteresseerd is, zijn de komende maanden cruciaal. De eerste klinische data worden verwacht in de eerste helft van 2026. Dit zal bepalen of Artiva’s AlloNK echt de doorbraak is die analisten verwachten, of slechts een van de vele biotechbeloftes die uiteindelijk niet waargemaakt worden.
Disclaimer: Dit artikel is bedoeld voor informatieve doeleinden en is geen beleggingsadvies. Beleggen in micro-cap biotech aandelen is zeer risicovol en je kunt je hele investering verliezen. Doe altijd je eigen onderzoek voordat je belegt.
