By Als je je verdiept in de wereld van beleggen, kom je al snel een hoop Engelse termen tegen. Een van die termen is ‘overweight’ als het gaat om een advies over een aandeel. Maar wat betekent dit nu precies voor jou als belegger?
De betekenis van ‘overweight’
Simpel gezegd is ‘overweight’ een positief advies dat een beursanalist geeft over een specifiek aandeel of een sector. Het is een van de vele beoordelingen die analisten gebruiken om aan te geven wat ze van een aandeel vinden.
Wanneer een analist een aandeel als ‘overweight’ bestempelt, betekent dit dat hij of zij verwacht dat dit aandeel beter zal presteren dan het gemiddelde van de markt, de index (zoals de AEX) of de sector waarin het bedrijf actief is.
‘Overweight’ is een voorzichtig optimistisch koopadvies, een teken dat een aandeel mogelijk meer potentie heeft dan de rest van de markt, maar waarbij een eigen kritische blik essentieel blijft.
Het is dus een aanmoediging om het aandeel te kopen of, als je het al bezit, om het in je portefeuille te houden en er eventueel zelfs meer van te kopen dan je normaal gesproken zou doen. De term ‘overweight’ suggereert dat je dit aandeel overwogen in je portefeuille moet hebben, wat wil zeggen dat het een groter percentage van je totale beleggingen mag uitmaken dan het gewicht van het aandeel in de referentie-index.
Waarom gebruiken analisten deze term?
De term ‘overweight’ is vaak afkomstig van bankanalisten en is onderdeel van een reeks van adviezen. Het is een wat vage term, en dat is niet toevallig. Analisten willen graag een positie innemen, maar tegelijkertijd ook een slag om de arm houden.
Het advies is een indicatie dat ze een positie in het aandeel aanhouden die meer dan ‘normaal’ is. Als een aandeel bijvoorbeeld 10% van een index uitmaakt, dan zou een ‘overweight’ advies betekenen dat de analist of het fonds meer dan 10% van dat aandeel in de portefeuille heeft. Het kan 10,1% zijn, maar ook 15% of 20%. Het is dus een licht positief signaal, maar het zegt niet exact hoeveel meer je zou moeten kopen.
De volledige schaal van adviezen
Om ‘overweight’ goed te begrijpen, is het handig om te weten waar het zich bevindt op de schaal van beleggingsadviezen. Analisten gebruiken vaak een spectrum van beoordelingen, variërend van zeer positief tot zeer negatief.
Dit is de meest voorkomende reeks van adviezen, van meest positief naar meest negatief.
| Advies (Engels) | Vertaling (Nederlands) | Betekenis voor jou |
|---|---|---|
| Strong buy | Zeker kopen | Zeer sterk koopadvies. Analist verwacht op korte termijn positief nieuws. |
| Buy | Kopen | Algemeen koopadvies. Het aandeel is koopwaardig. |
| Outperform | Bovenmaats presteren | Het aandeel zal beter presteren dan de sector of de markt. Sterker dan 'overweight'. |
| Overweight | Koopwaardig | Licht positief signaal. Het aandeel is enigszins koopwaardig en zal beter presteren dan de markt. |
| Neutral / Hold / Market Perform | Neutraal / Houden / In lijn met de markt | Het aandeel vertegenwoordigt de reële waarde en zal in lijn met de markt presteren. Geen actie nodig. |
| Underweight | Verkoopwaardig | Licht negatief signaal. Het aandeel is enigszins verkoopwaardig en zal minder presteren dan de markt. |
| Underperform | Ondermaats presteren | Het aandeel zal slechter presteren dan de sector of de markt. Sterker dan 'underweight'. |
| Sell | Verkopen | Algemeen verkoopadvies. Het aandeel is verkoopwaardig. |
| Strong Sell | Zeker verkopen | Zeer sterk verkoopadvies. Analist verwacht op korte termijn negatief nieuws. |
Zoals je ziet, is ‘overweight’ een advies dat zich aan de positieve kant van het spectrum bevindt, maar het is minder sterk dan een ‘Buy’ of ‘Strong Buy’. Het is een soort middenweg voor analisten die positief zijn, maar nog niet overtuigd genoeg voor een volwaardig koopadvies.
Wie bepaalt of een aandeel ‘overweight’ is?
Het zijn de analisten die deze adviezen geven. Dit zijn experts die in dienst zijn van bijvoorbeeld banken, beleggingshuizen of onafhankelijke onderzoeksbureaus. Zij analyseren een bedrijf en zijn aandeel aan de hand van verschillende methoden:
- Fundamentele analyse: Hierbij kijken ze naar de financiële gezondheid van het bedrijf, de winstgevendheid, de marktpositie, het management en de economische vooruitzichten.
- Technische analyse: Hierbij bestuderen ze het koersverloop van het aandeel in het verleden om patronen en trends te herkennen.
Op basis van hun analyse komen ze tot een oordeel. Het is belangrijk om te weten dat analisten kunnen verschillen in hun oordeel. Wat de ene analist ‘overweight’ vindt, kan de andere ‘neutral’ of zelfs ‘underweight’ vinden.
Wat moet je doen met een ‘overweight’ advies?
Een ‘overweight’ advies is een inspiratiebron, geen bindend bevel. Het is een signaal dat een professional het aandeel positief beoordeelt.
Jouw belangrijkste taak als belegger is om het advies te zien als een startpunt voor je eigen onderzoek. Vraag jezelf af:
- Waarom denkt de analist dat dit aandeel beter zal presteren?
- Sluit de analyse aan bij mijn eigen beleggingsstrategie en risicoprofiel?
- Heb ik al voldoende spreiding in mijn portefeuille?
Doe altijd eerst je eigen onderzoek voordat je een aandeel koopt of verkoopt. Analisten hebben hun eigen belangen en hun adviezen zijn niet altijd correct. Gebruik hun werk om je eigen kennis te verrijken, maar neem de uiteindelijke beslissing altijd zelf.
Kortom, als je de term ‘overweight’ tegenkomt, weet je dat je een licht positief signaal in handen hebt. Het is een aanwijzing dat het aandeel de moeite waard is om nader te bekijken en mogelijk een grotere plek in je portefeuille te geven.
Eindconclusie
De term ‘overweight’ geeft een licht positief beleggingssignaal. Wanneer analisten een aandeel als overweight bestempelen, verwachten zij dat het aandeel beter zal presteren dan de markt of sector. Het betekent niet dat je blindelings moet kopen, maar wel dat het aandeel volgens experts het overwegen waard is binnen je portefeuille.
Voor beleggers is het belangrijk om een overweight-advies te zien als een uitnodiging tot verder onderzoek, niet als een gegarandeerde winstkans. Kijk altijd naar je eigen strategie, risicoprofiel en spreiding, en gebruik analistenadviezen als onderdeel van je besluitvorming, niet als vervanging daarvan.
Veelgestelde vragen
‘Overweight’ betekent dat analisten verwachten dat een aandeel beter zal presteren dan de markt of de sector. Het is een licht positief advies, wat aangeeft dat het aandeel koopwaardig is.
Niet helemaal. Een overweight-advies is minder sterk dan een ‘Buy’ of ‘Strong Buy’, maar wel positiever dan een neutraal oordeel. Het geeft aan dat het aandeel een groter gewicht mag krijgen in je portefeuille.
Gebruik het als inspiratie voor verder onderzoek. Bekijk waarom de analist positief is, of dat past bij jouw strategie en of je voldoende spreiding hebt. Het is geen verplicht koopadvies.
Dat doen financiële analisten van banken, beleggingsfondsen of onderzoeksbureaus. Zij beoordelen bedrijven op basis van fundamentele en technische analyse.
Beide zijn positief, maar ‘outperform’ is sterker. ‘Overweight’ is een gematigd positief signaal, terwijl ‘outperform’ aangeeft dat het aandeel waarschijnlijk duidelijk beter presteert dan de markt.
Niet per se. Het betekent dat je meer gewicht kunt toekennen aan het aandeel in vergelijking met de marktindex. Hoeveel precies, hangt af van je persoonlijke risicobereidheid en portefeuilleverdeling.
Ja. Analisten passen hun adviezen regelmatig aan op basis van nieuwe bedrijfsresultaten, marktomstandigheden of economische ontwikkelingen.
Ze bieden een waardevol inzicht, maar zijn geen garantie voor succes. Gebruik ze als hulpmiddel bij je eigen onderzoek, niet als enige basis voor beslissingen.
